近年香港人的投保意識有所提高，除了傳統人壽保障之外，危疾及醫療保險等均為客戶所重視。而投保人壽及危疾保障時除了要計算所需之投保額外，亦需決定計劃的供款年期。一般而言，供款年期愈短，每期保費便愈高，反之亦然，那麼我們應根據甚麼準則以決定計劃的供款年期呢？

要選擇合適的保單供款年期，可根據以下三項因素︰

1. 現金流
一般投保人都會考慮現時現金流以決定計劃年期，即「閒錢」較多便選擇較短年期，「手頭較緊」的便選擇較長年期甚至終身付款。但其實我們亦應考慮未來現金流，特別是退休後的現金流。始終退休後將失去每月入息，假如保障計劃的供款延續至退休後，這可能會為退休階段增加現金流的壓力。

2. 現時年齡
即使現金流足以支持較高保費，年輕投保人仍應選擇較長的供款年期(二十至二十五年)，原因除了因為年輕投保人距離退休期較遠，有較多時間供款外，延長年期、降低每期保費更有助年輕投保人分配更多資金作儲蓄及投資用途。始終財務策劃並不限於保障，投資及退休計劃等亦同樣重要，因此不宜忽視理財組合的全面性。

3. 通脹預期
近年環球經濟步入高通脹年代，通脹預期對長期供款的保險計劃之影響亦不容忽視。以一名三十五歲、不吸煙、預期壽命為八十歲的男性投保人投保港幣一百萬之終身人壽保障而言，假設長期通脹處於每年4%水平，不同計劃年期的每年保費及保費現值(Present Value)如下︰

表一︰

保費現值的意思是在通脹的假設下，把每年需繳付之保費折算為現時值。從以表一及純粹從保費角度出發，我們可看出通脹令供款年期較長的計劃顯得更為划算，而這點亦正好補充上述第二點–為何年輕或距離退休年齡尚遠的投保人不應刻意選擇短年期的計劃。

此外，值得一提的是上述所舉的例子均為定額保費及特定供款年期的產品，而除此之外，市場上亦有提供終身付款及非定額保費(保費隨年齡遞增)之產品。此類產品因初期保費低廉，故吸引不少預算較為緊拙的投保人，但需注意此類產品隨年齡遞增，其保費的增幅亦頗高，而又因為高保費期集中在退休階段，因此投保此類產品時應注意退休後的現金流問題。以另一保險公司提供之危疾保障計劃(保障至70歲)為例，二十五歲、不吸煙的男性投保人投保港幣五十萬之保費如下︰

表二︰

從表二可見，當踏入退休階段時保費加幅頗為可觀。因此，選擇此類產品時宜衡量長遠之保費負擔。

總括而言，選擇計劃年期時應在負擔能力、通脹預期及長遠現金流狀況中取得平衡，並在能力範圍之內以退休前供滿計劃(Paid Up)為目標，盡量減低退休後的財務負擔之餘亦可享有終身保障。
 

劉兆發(Clement)
中原理財副總裁
認可財務策劃師 CFP^CM